¿Qué es el Factoring?
Es el mecanismo financiero mediante el cual, una empresa interesada, principalmente: los profesionales, empresarios independientes, las Mipymes y las Pymes, ceden su facturación a otra especializada en este tipo de transacciones, denominadas Factor o Compañía de Factoring con el fin de lograr liquidez a corto plazo.
¿Qué es El Confirming?
Confirming o Factoring Proveedor, es una modalidad de pago a proveedores que permite aplazar el pago de sus Cuentas por Pagar (facturas a cargo), originadas en la compra de materia prima y/o productos terminados y, simultáneamente obtener beneficios por pronto pago; toda vez que se contrata a una firma de Factoring para saldar dichas deudas, permitiendo el pago anticipado de las mismas.
¿Por qué el Factoring?
Generalmente las ventas que llevan a cabo las empresas no son cubiertas por sus clientes de contado; en ocasiones los plazos se extienden hasta 180 y más días, periodo en el cual se requiere flujo de caja para seguir operando. De allí que el Factoring es la manera más inmediata de obtener recursos financieros sin utilizar el crédito bancario. Son las mismas cuentas por cobrar que se convierten en título valor a través de la factura y que se pueden traer a valor presente o convertir en efectivo con la venta de éstas.
Modalidades de Factoring:
En países que nos llevan años de ventaja en esta alternativa de financiamiento, existen diferentes modalidades de Factoring que incluye, desde la mera cesión de parte de las facturas por cobrar hasta la administración total de la cartera de una empresa, incluido el seguro por el no pago de las mismas. En Colombia las más utilizadas son:
- El Factoring con Notificación: El negociador o Compañía de Factoring, adelanta dinero inmediatamente después de la cesión a su favor de los créditos o facturas negociables, a su vez, el deudor de la factura es notificado de la cesión que ha hecho su acreedor o beneficiario de dicha factura. Al vencimiento de la factura, el pago se hace directamente a la empresa de Factoring.
- El Factoring Sin Notificación: La firma beneficiaria de la factura, no comunica a sus compradores o clientes que ha cedido sus facturas a favor del financista o Compañía de Factoring. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no asimilan bien la cesión de sus acreencias a favor de una firma extraña a la relación comercial con su proveedor. Una vez el beneficiario de la factura recibe el pago de su cliente, cubre a la compañía de factoring la suma negociada con sus respectivos intereses.
- El Confirming: Así como el factoring es la negociación de las facturas de venta, el Confirming es el Factoring utilizado para pagar las facturas de compra y siempre será un factoring con notificación.
El Factoring Frente a los Sistemas Tradicionales de Financiamiento
Es dinero de la empresa que se trae a valor presente.
Mayores oportunidades de financiamiento frente al crédito bancario.
Es un crédito a la medida (importe, plazo e interés), en el que no se incurre en costos financieros sobre dinero ocioso. Se trata de utilizar el factoring en momentos en que efectivamente se requiere la liquidez.
¿Documentos diferentes a una Factura de Venta se podrían homologar a una Operación de Factoring?
Sí, en este orden están: Contratos de Compra-Venta, Contratos de Arrendamiento, Cuentas de Cobro, Acuerdos con Compañías de Seguro, Letras, Pagares, Hipotecas, Actas de obra, Cheques posfechados, Sentencias, Libranzas, entre otros que se asimilen a la compra de cartera, representada en derechos económicos ciertos.
El Factoring va a jugar un papel muy importante en la evolución de las empresas de menor tamaño, frente a los Tratados de Libre Comercio que Colombia está firmando con otros países. Este grupo de empresas no son lo suficientemente grandes para acceder al mercado de capitales; una emisión de deuda o de acciones le resultaría muy costosa y poco atractiva para los inversionistas; de allí que negociar sus facturas de venta, generaría los flujos de liquidez de manera inmediata; incluso podría con ello sustituir el uso de la Carta de Crédito, tanto para importar como para exportar, obteniendo así menores costos y ventajas competitivas en los mercados. Importante también dejar claro que el factoring no es la solución definitiva a la obtención de recursos financieros; los Activos Fijos o Bienes de Capital se deberán seguir financiando con préstamos de largo plazo, tipo Finagro, Bancoldex, Crédito Ordinario, etc. El Factoring solo como medio de liquidez para capital de trabajo, para hacer más rápida la recuperación de cartera y darle mayor dinámica al ciclo operacional del negocio; son mayores ventas que implican mayor producción, mayores compras, pago de mano de obra y gastos operacionales; en beneficio del negocio.
Modelo Financiero con Historia
El Factoring es una técnica que encuentra su fuente en los Estados Unidos a finales del siglo XVIII. Se puede decir que el origen viene de la práctica de los representantes comerciales, los mostradores que tenían negocios en las calles y que vendían en forma de " Depósito de Venta " y bajo su marca, las mercancías que las manufacturas europeas les expedían. Su reputación, su práctica de "adelanto sobre venta" a los proveedores, su seriedad; garantizaba los pagos. Pronto el sistema sería aplicado en la otra dirección, enfrente de los créditos-clientes.
Este modelo de movilización de crédito, fue formándose posteriormente, en la década de los años 50, con el comercio textil entre Inglaterra y sus ex colonias norteamericanas. Allí aparece la figura del FACTOR en el mercado, convirtiéndose en agente o representante de los comerciantes e industriales ingleses, en aquellas tierras. Después, se implantó rápidamente en los años 60, en los países de Europa del Oeste como: Alemania, España, Francia, Suiza, Austria, Italia, Bélgica.
En América Latina ha tenido un desarrollo más sostenido en los últimos años, siendo países como México y Chile los de mayor crecimiento. En Colombia, las operaciones de factoring son menores al 1.5% del PIB, pero en países como Chile representa el 12%. Más del 71% de las empresas de factoring se concentran en Europa Occidental, 12% en América y el 17% en Australia, África y Asia.
Pese a que en Colombia se habla del descuento de facturas desde la segunda mitad de la década de los años 80, apenas en 1999 empieza a mostrarse como un mecanismo de liquidez para las Pymes que quedaron sin líneas de crédito bancario, a raíz de la crisis económica del año 1998 que arrasó no sólo con entidades del sector real, sino que también incluyó algunos bancos, entidades financieras y cooperativas. Son las Mesas de Dinero no bancarias y entidades privadas que empiezan a crear mecanismos de financiamiento y coadyuvan a las Pymes en la obtención de recursos extra bancarios.
Aparece allí el factoring de manera informal pero apoyado en lo establecido en el Código de Comercio, formándose un híbrido entre lo que representaba una Factura como fuente de pago y un Pagaré que la complementaba; todo ello porque la Factura no tenía las características plenas de un título valor. Adicionalmente, las grandes empresas fueron muy renuentes a aceptar el endoso y que fuera otra entidad diferente a su proveedor, quien cobrara su acreencia.
Con la creación de la Ley 1231 de julio 17 de 2008 o Ley de Factoring, se empieza a dar formalidad a esta herramienta financiera por parte del Estado colombiano. Los bancos ya con una economía más fortalecida, empiezan a ver atractivo el Factoring como producto y lo incorporan a su portafolio de servicios. En el año 2011, las Multinacionales y Grandes Empresas también contribuyen, aceptando la cesión de facturas de sus proveedores. Aunque es importante anotar que un pequeño grupo de empresas grandes y con poder sobre su proveedor, continúan obstaculizando la libre circulación de la factura, al no aceptar el endoso e incluso amenazando con la exclusión a la Pyme y Mipyme como proveedor, si negocian su factura con un tercero.
Actualmente en Colombia como también en países que tienen el Factoring desarrollado, es un servicio prestado por bancos y sociedades mercantiles de Factoring. Las más importantes, están asociadas a cadenas de compañías de Factoring como: FCI (Factors Chain Internacional) y Asofactoring (Asociación Colombiana de Empresas de Factoring) que proporcionan además un marco legal que protege a compradores y vendedores.
